监管新规落地在即　互联网助贷行业整改提速

由中国人民银行等八部门联合印发的《金融产品网络营销管理办法》（以下简称《办法》）将于9月30日正式施行。记者获悉，随着《办法》落地在即，多家互联网助贷机构已从信息披露、系统改造等方面进行整改，夯实合规基础。

拒绝诱导宣传 机构加速整改

据了解，互联网助贷主要指持牌金融机构借助第三方互联网平台完成获客、风控辅助等环节的合作模式。

新出台的《办法》厘清了持牌金融机构与第三方互联网平台的权责边界，明确要求金融机构加强对合作平台的事前评估和全流程持续管理，第三方互联网平台不得违规介入金融产品的核心销售环节。这一规定直指助贷行业长期存在的权责模糊乱象，倒逼全行业机构重新梳理业务边界，锚定自身合规定位。

目前来看，头部助贷机构普遍将“回归科技服务本质”作为整改核心方向，主动压缩此前业务中存在的模糊地带。已有机构专门成立由合规、产品、技术、法务等多部门共同组成的专项工作专班，推进新规要求落地执行。

除了展业模式的迭代更新，新规还明确要求金融产品网络营销不得使用“低门槛”“秒到账”“低利率”等营销话术，并对全链路提出合规升级要求。

记者了解到，部分机构不仅完成了全部不合规宣传表述的撤换工作，还将禁用语管控规则嵌入智能内容筛查系统，对全营销渠道内容进行自动化实时筛查。一些机构新上线了《综合融资成本明示函》功能，以强制弹窗、强制阅读确认的形式，向用户清晰展示产品提供主体、实际利率费率、相关风险提示等核心内容，实现从前端营销到业务办理全流程的机构信息公开透明。

从“粗放”到“精细” 经营重心转向

业内人士认为，《办法》有利于引导行业告别粗放导流模式，进入规范化、透明化与服务导向的新周期。

实际上，从去年开始，随着市场环境发生变化，行业正面临越来越大的现实考验。今年二季度，多数上市助贷机构的业务规模普遍出现收缩，只有少数机构实现了逆势增长。行业规模的持续收缩，也进一步传导到了盈利端，今年上半年，七家助贷上市公司的整体业绩均面临明显压力。

“上半年，部分中小机构投放量下滑幅度较大，且短视频、嵌入式广告、社交平台的导流业务也出现不同程度的收缩。”一位不愿具名的助贷机构高管向记者坦言，如果获客成本持续高于盈亏平衡点，后续不排除收缩非核心业务线的可能。

“贷款利率向下，客群质量向上”也成为行业共同选择。部分从业人员表示，现阶段行业的经营重心已从粗放的规模扩张转向精细化的客群筛选与风险出清。一方面，机构主动逐步清退资质偏弱、风险偏高的次级用户，收紧授信标准以匹配监管合规要求；另一方面，伴随新规落地，行业也在加速风险出清。

一位资深从业人士分析称，伴随监管新规落地与行业风险偏好下移，定价合规、资质优良的低风险客群，因兼具合规安全性与经营稳定性，成为助贷机构竞逐的关键。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼表示：“助贷机构将与银行等金融机构形成更清晰的互补关系，在服务普惠金融、支持提振消费和小微企业发展中发挥积极作用。”

校准航向 探索多元增长

从去年至今，《商业银行互联网助贷业务管理新规》《个人贷款业务明示综合融资成本规定》等新规相继落地。

在董希淼看来，从资金来源、产品定价到宣传营销，金融监管“组合拳”已实现全链条覆盖。这标志着互联网助贷市场，从过去的粗放式增长阶段正式迈入更加规范、透明、可持续的全新发展阶段。预计未来3至5年，助贷机构的定位将逐步从“流量通道”转向“技术服务商”，合规不再是加分项，而是开展业务的基础。

博通咨询首席分析师王蓬博也表示，以往靠多层导流、通过渠道倒卖流量获利的中小助贷机构会加速出清，未来整个行业的竞争主线将从单纯的流量争夺全面转向合规能力的比拼。

走向合规，输出科技能力成为助贷机构的共同选择。有机构表示，依托在风控技术、系统建设、用户运营沉淀下来的技术能力，可面向持牌金融机构输出标准化的科技解决方案。

业务出海同样成为助贷机构布局第二增长曲线的核心方向。据悉，嘉银科技将出海作为战略重点，今年已对海外战略和团队进行大规模系统性升级，计划持续深耕的同时，审慎开展对新兴区域的市场调研和布局。

部分机构也在持续推动业务结构多元化。2026年第二季度，乐信的非助贷业务交易量占比已超过50%，成为公司业务结构的重要组成部分。（记者于典）